Curso de Derivados (Futuros, opciones, CFD's, warrants...)

Objetivos del Curso

En este curso tendrás la oportunidad de introducirte en el apasionante mundo de los derivados financieros.

Cada alumno saldrá del curso con conocimientos suficientes sobre el funcionamiento de los derivados más importantes y de esta forma podrá decidir con pleno conocimiento el tipo de activo con el que va a operar.

Con este curso practico adquirirás la destreza necesaria para operar con derivados, pudiéndote centrar en lo realmente importante, que es detectar aquellos con mejor potencial y usarlos adecuadamente en el mercado.

El programa tiene un enfoque totalmente práctico y de aplicación inmediata.

En este curso aprenderás:

• El funcionamiento de los diferentes derivados, Futuros, Opciones, CFD´s, Warrants, Swaps, Exóticas.
• A diseñar estrategias con Opciones.
• A aprovechar el potencial de los derivados como cobertura.

¿A QUIÉN VA DIRIGIDO ESTE CURSO?

Este curso es para personas que ya tienen conocimientos básicos sobre los mercados y acciones.

Para quien quiere profundizar en el uso de los derivados, tanto para hacer trading como para cobertura y realización de estrategias.

• Inversores particulares.
• Inversores que buscan diversificación.
• Asesores financieros.
• Gestores de fondos.

¿Qué obtienes con este Curso de Derivados Online?

El Curso es Online, durante 6 semanas iremos viendo todo el contenido, dividido en 6 temas, cada uno de ellos tiene documentación completa en pdf, además habrá 15 horas de vídeos que complementarán los aspectos más prácticos del Curso y en cada tema un test de evaluación, ayudará a afianzar todo lo estudiado.

Demo de nuestra Aula Virtual

ESTE ES EL PROGRAMA DEL CURSO

I. Mercados de Derivados.

Introducción al Curso de Derivados.

Conceptos Básicos.

• Definición de activo derivado.
  
• Tipos de derivados.
  
• Terminología técnica.

Tipos de mercados y derivados financieros.

• Tipología de mercados.
  
• Mercados organizados. vs. no organizados.

Origen de los derivados.

• Tulipmanía: Siglo XVII.
• Japón: Siglo XVIII.
• USA: Siglo XIX.
• La quiebra de Barings: 1995.

¿Para qué sirven los derivados?

• Tipología de riesgos.

El mercado Español (MEFF)

• Ordenes en MEFF.

Libros recomendados.

 

II. LOS CONTRATOS A PLAZO (FORWARD CONTRATS)

Concepto de contrato Forward.

• Tipos de Forward.
• Riesgo de contrapartida.
• Ejemplos.

Tipos de interés a c/p referencia en la zona Euro.

• Eonia.
• Euribor.
• Mibor.
• EuroLibor.

Contratos FRA (Forward Rate Agreement).

• Características de los FRA.
  
• Compra de un contrato FRA.
  
• Venta de un contrato FRA.
  
• Liquidación de un contrato FRA.
  
• Tipo de interés implícito.
  
• Aplicaciones del contrato FRA.
  
• Ejemplos de contratos FRA.
  
• Aplicaciones de un contrato FRA.

Opciones tipo FRA (fraptions).

III. LOS CONTRATOS DE FUTUROS (FUTURE CONTRACTS)

Concepto y características.

• Posiciones largas vs. Posiciones cortas.
• Tick y valor del tick.
• Multiplicador.
• Marked to Market
• Rollover.

Diferencias entre Futuros y Forwards

La base (basis) y el precio teórico de un futuro

• Precios de contado vs. Precios de futuro.
• Cálculo para futuros sobre acciones.
  1. Acciones que no reparten dividendo
  2. Acciones que reparten dividendo.
  3. Ejemplo con pago de dividendo antes del vencimiento del futuro.
• Cálculo para futuros sobre índices bursátiles.
1. Las acciones del índice no reparten divi-dendo.
2. Alguna de las acciones del índice reparte dividendo.
3. Factores determinantes del precio del futuro.
• Cálculo para futuros sobre bono nocional.
• Cálculo para futuros sobre materias primas almacenables.
• Cálculo para futuros sobre divisas.

El efecto apalancamiento o efecto “leverage”.

• Cálculo del apalancamiento.
• En los futuros no es obligatoria acudir al apalancamiento.
• Ejemplos reales de apalancamiento.
• Futuros en MEFF.
  

¿Quién usa los contratos de futuros?

• Cobertura, especulación y arbitraje.
• Cobertura de cartera vigente.
• Cobertura de preinversión.

El arbitraje (arbitrage).

• Arbitraje Cash and Carry.
• Arbitraje Reverse Cash and Carry.
• Ejemplo de arbitraje directo.

Volumen e interés abierto (Open Interest).

• Interpretación del Volumen.
• Interpretación del Interés Abierto.
• Ejemplos de Interés Abierto.

Los contratos de futuros sobre IBEX-35.

• www.meff.com.
• Elementos diferenciadores del contrato.
• Ejemplo de futuros sobre IBEX-35.
• Gráfico del futuro IBEX-35 continuous plus.

Los contratos de futuros sobre acciones.

• www.meff.com.
• Elementos diferenciadores del contrato.
• Futuros comprados vs. Futuros vendidos.
• Ejemplo de compra de un futuro
• Ejemplo de venta de un futuro.
• Liquidación por entrega vs. Por diferencias.

Los contratos de futuros sobre Euribor a 3 meses.

• Elementos diferenciadores del contrato.
• ¿Qué significa que cotizan por precio?
• Ejemplo de futuro sobre Euribor.

Los contratos de futuros sobre Bund.

• TIR vs. Precio del Bono.
• El Bund es un contrato por entrega.
• Fórmula para futuro sobre bono nocional.
• Cheapest to deliver.
• Elementos diferenciadores del contrato.
• Ejemplos de operaciones con Bund.

 

IV. D. LOS CFDs (CONTRACTS FOR DIFFERENCES)

Concepto.

Ventajas e inconvenientes.

El coste de financiación de un CFD.

Dividendos y ampliaciones de capital.

Ejemplo con acciones de Telefónica.

 

V. LAS OPCIONES FINANCIERAS

Concepto y tipos

• Opciones Call y Opciones Put.
• ¿Es mejor invertir en futuros o en opciones?
• Diferencias entre futuros y opciones.
• Precio de ejercicio (Strike)
• Fecha de ejercicio.
• Fecha de vencimiento.
• Prima.
• Gráficos de opciones compradas.
• Gráficos de opciones vendidas.
• Ratio Put/Call.
• Opción Europea vs. Americana.
• Opciones Bermuda.
• Opciones sobre índices.
• Ejemplo con opciones sobre el futuro del mini Ibex-35.

Valoración de opciones.

• Black and Scholes: Call options.
• Black and Scholes: Put options.
• Factores determinantes en la formación del precio.
• Volatilidad.
1. Volatilidad histórica.
2. Volatilidad estimada.
3. Volatilidad implícita.
4. Volatilidad futura.
• Indice de volatilidad (VIX).

Valor intrínseco y valor temporal.

• Valor intrínseco de una opción Call.
• Valor intrínseco de una opción Put.
• Valor extrínseco o temporal.

La sensibilidad de una opción.

• Delta.
• Gamma.
• Theta.
• Vega.
• Rho.
• Beta de una cartera.

Estrategias con opciones.

• Time Spread (Horizontal Spread)
• Box Spread (Vertical Spread).
• Put Ratio Back Spread.
• Short Synthetic.
• Bear Spreads.
• Short tunnel.
• Short call.
• Ratio call spread.
• Long Straddle.
• Long Strangle.
• Short Butterfly.
• Short Condor.
• Conversion arbitrage.
• Reversal arbitraje.
• Short Straddle.
• Short Strangle.
• Long Butterfly.
• Long Condor.
• Call Backspread.
• Futuro sintético comprado.
• Long Tunnel.

Opciones exóticas.

• Limitaciones.
• Ventajas
• Clasificación general.
1. Opciones path dependent.
2. Opciones con Payoff modificado.
3. Opciones time dependent.
4. Opciones Multivariantes.
• Opciones asiáticas.
• Opciones lookback.
  
• Opciones ladder.
  
• Opciones cliquet o rachet.
  
• Opciones barrera.
  
• Opciones Shout.
  
• Opciones digitales o binarias.
  
• Opciones de prima contingente.
  
• Opciones digitales con barrera.
  
• Opciones Chooser.
  
• Opciones Forward Start.
  
• Opciones basket.
  
• Opciones Rainbow.
  
• Opciones Himalaya.
  
• Opciones Spread.

Warrants.

• Conceptos y características.
• Emisores.
• Paridad.
• Elasticidad.

Concepto de Producto estructurado.

• Clasificación comercial.
• Fases de creación y comercialización.
• Ejemplo de fondo garantizado con opciones exóticas asiáticas.

 

VI. LOS SWAPS

Conceptos y tipos.

IRS (Interest Rate Swaps)

Swaptions.

CCS (Cros Currency Swaps)

Commodity Swaps.

 

QUIEN IMPARTE EL CURSO?

 

Albert Cañizares

Diplomado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Barcelona. Con Licencia oficial del MEFF Tipo III: Licencia de Compensación y Liquidación y de Operador. En 2008/09 realizó el Programa Superior de Productos Financieros Derivados en el IEF.

Actualmente se dedica principalmente a la gestión patrimonial. Alterna esta actividad con la formación en Derivados financieros en el CEF y a través de colaboraciones puntuales en la escuela de negocios EAE.

Es colaborador habitual en radio intereconomía Catalunya, donde en 2007 empezó a participar en distintos programas como analista. En 2009 presentó un espacio diario en esta misma emisora que obtuvo muy buenas críticas por parte de la audiencia. También ha colaborado con la cadena SER y con la web financiera “Bolsamania.com”.

Desde el año 2003 se dedica a los mercados financieros como trader por cuenta propia. Ya en el año 2005 empezó a operar con opciones financieras utilizando distintos tipos de estrategias para adaptarse y beneficiarse de las diferentes volatilidades y direcciones del mercado.

 

¿Qué GARANTIA me Ofrecen?

Estamos tan convencidos de que nuestro curso será muy beneficioso para ti, que añadimos una garantía de satisfacción total de 6 Meses.

Si por cualquier motivo durante ese periodo crees que el curso no cumple con tus expectativas, sencillamente nos avisas y te devolvemos el dinero.

¿Cómo Puedo Matricularme en el Curso?

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